宁德时代拟赴香港第二次上市募资引发国内外投行争相抢夺，甚至传言有的投行报价低至0.01%。
相较于海外，国内投行确在人力成本上具备低价优势，不过这两年A+H股赴港IPO的企业更多地考虑全球化业务发展的需要和引入世界 化的战略投资者，而大型投行则希望在抢手的首发项目承销上分一杯羹。
低费率抢夺承销份额
2024年年底，宁德时代(300750)宣布拟发行境外上市外资股（H股）并申请在港交所主板挂牌上市，募资规模原估计至少50亿美元，可能是近几年港股市场规模最大的IPO，摩根甚至预估其融资额可能高达77亿美元。
近日，国内外投行争相抢夺，希望成为宁德时代H股IPO的保荐人和主要承销商。市场传闻，宁德时代原计划支付0.2%的承销费，有的投行竟愿意以融资额0.01%的费率承接。
据券商中国记者了解，港股IPO的承销非常市场化。尽管前几年市场表现疲软，但2024年已回暖，全市场IPO募资规模大幅增长，尤其是好项目不愁卖，反而如何给买方机构进行份额分配成为一大难题。所以个别投行采取低价策略，只求分一杯羹。
借鉴其他赴港IPO的大型企业，可以发现他们在上市目的上的共同点：为了进一步推进全球化战略布局，需要有一个世界 化资本运作平台。
比如美的集团(000333)，因为是全球最大家电企业（据弗若斯特沙利文统计），海外收入占比高达40%；顺丰控股(002352)则是亚洲最大、全球第四大的综合物流服务提供商，在协助跨国客户拓展海外市场的同时，也迎来自身的海外拓展机遇。
从承销费率来看，美的集团的承销佣金率为0.6%，再加0.2%的酌情奖金；顺丰控股的承销佣金为0.8%，再加0.7%的酌情奖金。
近来 ，全球的电池供应，宁德时代2024年上半年就占据了约38%的全球市场份额，再加上比亚迪(002594)，两者累计占据了全球市场份额的半壁江山。
据业绩预告披露，宁德时代由于碳酸锂等原材料费用 下降而调整产品费用 ，2024年导致营业收入同比下降11.20%-8.71%，不过技术研发能力与产品竞争力持续增强，归母净利润反而同比增长11.06%-20.12%。
市场人士认为，宁德时代赴港IPO更多考虑的是全球化业务布局，和引入世界 化的战略投资者，未必会基于低费率而选取 不甚合意的保荐机构和主承销商。
谁可能是主要承销商？
自香港第二次上市计划宣布以来，据说近几周宁德时代都在会见各大投资银行，寻求和商量H股上市事宜，包括海外募集资金的设想。
此前，有消息称高盛集团、美银、摩根大通和摩根士丹利等世界 投行均已表示有兴趣参与这起大型IPO项目，不过合作与否仍有不少变数。
2025年1月6日，美国国防部将中国的游戏和互联网巨头腾讯，以及世界最大的电动汽车电池制造商、特斯拉(Tesla)的供应商宁德时代都列入了五角大楼认定的“涉军企业”，随后腾讯和宁德时代都表示将采取法律手段，希望能撤销这一错误认定。但据称华尔街几大世界 投行颇感为难，也曾担心因此失去宁德时代H股主承销商的合作机会。
近来 来看，宁德时代A股上市的保荐承销商中信建投(601066)，仍最有可能是H股上市的主承销商之一。而中金公司常年在港股IPO保荐和承销上表现领先，不排除成为主承销商的可能性。
综合媒体报道，宁德时代可能已聘请摩根大通、美国银行、中金公司、中信建投证券等投行牵头安排二次上市事宜，不过其他投资银行也有可能加入承销团队。
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